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刘蕊茂(Mary Lau)

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日志

 
 

专题:塑化行业产能格局变迁  

2017-09-28 12:23:22|  分类: 市场分析 |  标签: |举报 |字号 订阅

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一、产能变化

1.总产能快速提升

专题:塑化行业产能格局变迁 - 蕊梦 - 刘蕊茂(Mary Lau)
 
专题:塑化行业产能格局变迁 - 蕊梦 - 刘蕊茂(Mary Lau)
 


氯碱产能经历高速发展后 逐步回归稳态

2007-2016年,我国经济持续增长带动氯碱行业快速提升,规模不断扩大。PVC、烧碱产能年均增长率达20%以上。形成了新疆天业、新疆中泰、鸿达兴业等百万吨级别的氯碱集团。2014年行业拐点出现,产能首次出现负增长。而近两年,我国供给侧改革不断加码,加上环保政策日趋严格,亦进一步深化了氯碱行业淘汰落后产能的工作。目前,国内PVC、烧碱产能连续三年变动有限。

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聚烯烃产能持续高速发展 陆续填补国内缺口

聚烯烃行业的发展可以分两个阶段:第一阶段为2004-2010年,以中石油和中石化的油制烯烃扩能为主。随着油价在2008年达到峰值,结合富煤少汽的国情,我国政府开始筹备煤制PPPE项目。因此,第二阶段为2010年以后,以煤制烯烃扩能为代表。

2.产能向西北地区集中

2012-2016年国内PVC主产区产能分布变动

年份

2012

2013

2014

2015

2016

西北总产能

864(37%)

1040(42%)

1075 (45%)

1080 (46%)

109547%

西北新增产能

120(64%)

149(52%)

26(40%)

36(46%)

2326%

华北总产能

538 (23%)

594 (24%)

549 (23%)

563.5224%

593.1325.5%

华北新增产能

50(17%)

25.7(9 %)

9(14%)

3038%

5056%

近五年来,西北部大型氯碱企业不断兴起,PVC新增产能亦主要集中在西北地区。西北地区地广人稀,是电石、煤矿原料地,依托本地资源优势大力发展以电石法聚氯乙烯为核心的“煤-电-PVC”一体化循环经济项目。相比之下,华东、华北等传统氯碱强省却不断加快闲置落后产能的清退,促使西北地区产能占比不断增大。

2007-2017年国内烧碱产能分布变化

年份

华北

华东

西北

华中

西南

东北

华南

合计

2007

36%

24%

13%

12%

7%

5%

3%

100%

2008

39%

22%

13%

12%

7%

3%

4%

100%

2009

39%

22%

13%

12%

7%

3%

4%

100%

2010

35%

21%

18%

11%

7%

4%

4%

100%

2011

36%

21%

18%

11%

6%

4%

4%

100%

2012

35%

22%

20%

11%

6%

3%

4%

100%

2013

34%

21%

23%

10%

5%

3%

4%

100%

2014

34%

22%

23%

9%

5%

4%

3%

100%

2015

34%

22%

23%

9%

5%

4%

3%

100%

2016

36%

21%

23%

9%

5%

3%

3%

100%

2017

36%

21%

23%

9%

5%

3%

3%

100%

随着近几年氯碱大工业的发展而不断推进,烧碱呈现出的扩能西移表现明显,2007年,烧碱产能主要集中在华北和华东地区,占总产能60%,西北只占13%2017年,西北地区产能已经提升至23%,华北、西北和华东地区产能比例占到全国总产能80%

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 扩能地区不同:第一阶段,以中石油和中石化扩产的油制烯烃产能主要分布在华南、华东、东北和华北,产能较为分散。2010年,我国华南、华东、华北、东北、西北等地产能占比区别不大。第二阶段的煤制烯烃的产能扎堆西北,产能较为集中。由于西北的产能的大量增加,产能占比由2010年的15%上升至2017年上半年的36%,这一比例在未来几年将呈现持续上升的态势。

二、工艺变化

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电石法和离子膜法工艺占据主导地位

由于中西部电石法聚氯乙烯装置的兴建,电石法产能比例由2004年的69%上升至2016年的81%。但在氯碱行业“十三五”规划的总量控制中,已计划将电石法聚氯乙烯的产能占比控制在75%左右。部分不具备竞争优势的电石法装置将陆续退出,华北、华东等地乙烯法装置亦陆续投产,相信未来两种工艺路线占比的变化趋势将会有所逆转。

随着烧碱行业大幅扩张,我国烧碱生产工艺也发生明显变化。清洁、环保、高效节能,比例快速增加;隔膜碱因其能耗高,产品质量不如离子膜碱,按着市场规律也将逐渐被淘汰。

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煤制烯烃比例进一步扩大

PP工艺的变化分两个阶段:第一阶段为2004-2010年,以中石油和中石化的油制烯烃扩能为主。随着油价在2008年达到峰值,结合我国富煤少油的国情,国内政府开始筹备煤制PP的项目。因此,第二阶段为2010年以后,以煤制烯烃扩能为代表。

PE工艺主要以煤制烯烃为主,从2013年占比2.79%提升至2016年的22.38%

三、价格变化

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氯碱产品价格高位回落后 2016年底起重新开启一波上涨行情

2012-2015PVC市场整体价格偏弱运行,尽管20142015年产能为负增长,但此时PVC前期过剩的供应仍在缓慢消化,因此市场进入震荡调整期。进入2016年后,持续3年的产能收缩开始显现成效。PVC行业供需格局有了较大的改善,行业迎来一波高景气发展阶段,价格较前期大幅上涨。

中国烧碱价格呈现较为明显的周期性变化,从2006-2014年呈现两个周期,每个周期在4年左右;在两个周期中,出现两次价格的高峰,分别在2008年和2012年;两次价格的低谷分别在2010年和2014年。2016-2017年,在下游需求强劲和环保督查双重利好影响下,烧碱市场供需两旺,价格创历史新高。

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产能持续扩大 聚烯烃产品价格逐步回落

我国PPPE扩能影响深远,不仅改变国内供需格局,从依赖进口逐渐走向自给自足,也将影响全球市场,国产PPPE正向世界迈进。面对行业持续扩能,市场供给进一步增多,价格也逐步回落。

总结:通过近十年的产能、产量等数据分析,我们看到了塑化行业产能基数不断扩大,产能向西北地区集中。氯碱产能逐步回归稳态,聚烯烃产能继续放大。制作工艺也逐步朝着清洁、环保方向发展。产能的变化在一定程度上也影响着塑化价格的变动。

(个人观点,仅供参考)

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