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刘蕊茂(Mary Lau)

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日志

 
 

前三季供需矛盾难破 氯碱企业纷纷变革谋出路  

2014-12-06 15:07:50|  分类: 市场分析 |  标签: |举报 |字号 订阅

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2014年是“十二五”的关键时期,经过前三年的发展,国内经济步入平稳上升通道。进入第四年,受国内外宏观经济环境疲软,及氯碱行业产能过剩矛盾扩大拖累,烧碱市场行情不断走低,产品价格跌至近四年低点。以往 “以碱补氯”被“氯碱齐跌”格局替代。前三季度烧碱市场供需矛盾依旧没有打破,尽管进入四季度受APEC峰会等短暂利好提振,局部烧碱市场因货源紧张,价格重心出现一定的上扬,但进入12月份,在下游需求低迷拖累下,烧碱市场回吐前期涨幅,依旧维持弱势格局。

1 2003-2014年烧碱产销情况对比统计(单位:万吨)

年份

产量

进口量

出口量

表观消费量

进口依存度

数量

增长率

2003

945

10.5

37

918.5

7.8%

-2.9%

2004

1041

9.1

29

1021.1

11.2%

-1.9%

2005

1240

4.7

83

1161.7

13.8%

-6.7%

2006

1512

2.6

133

1381.6

18.9%

-9.4%

2007

1759

3.2

147

1615.2

16.9%

-8.9%

2008

1852

2

208

1646

1.9%

-12.5%

2009

1890

3.4

153

1740.4

5.7%

-8.6%

2010

2087

1.7

154

1934.7

11.2%

-7.9%

2011

2466

1.5

216

2251.5

16.4%

-9.5%

2012

2678

1.2

208

2471.2

9.8%

-8.4%

2013

2854

1

207

2648

7.2%

-7.8%

20141-9

2355

0.8

158.55

2197.25

14.3%

-7.2%

截至2013年底,我国共有烧碱生产企业176家,企业的平均产能为22万吨/年,产业集中度有所提升。烧碱工艺路线发生明显变化,离子膜烧碱产能为3640万吨/年,所占比例已经接近95%。行业出口结构也发生了一定的变化,固态碱出口的比例明显上升,占烧碱出口总量的近40%,较2012年的不足25%相比有明显增加。近十年来我国烧碱产能和产量年均增幅分别达到13.7%11.0%,高于国民经济增速。

2 2014年烧碱退出和新增产能统计(单位:万吨)

厂家

退出

新增

中盐红四方

6(隔膜)

15

齐鲁石化

20(隔膜)

中盐株化

19

江西赣中

7

枣庄中科

30

江苏格林艾普

20

河南华时化工

20

中国五矿湖南有色锡矿山闪星锑业有限责任公司

5

辽宁方大锦化

15

四川乐山福华

20

烟台万华

25

云南天冶化工

10

浙江闰土

16

山西信发

30

乌海化工

24

湖北沙隆达

20

总计

101

185

据笔者刘蕊不完全统计,2014年全国烧碱退出产能101万吨,退出产能主要是为了符合产业发展要求,淘汰落后的隔膜碱;另外,一些产品单一、中小型的氯碱企业因盈利缩水被迫出局。烧碱新增产能185万吨,多数是氯碱企业搬迁扩建及大型氯碱企业扩能两种类型。

3 2014年烧碱下游相关产品产量统计

产品名称

1-9月累计

同比增幅

烧碱下游

粘胶短纤维(万吨)

240.8

6%

粘胶纤维长丝(万吨)

24

9.6%

氧化铝(万吨)

3475.6

4.8%

平板玻璃(万重量箱)

61007.8

3.8%

机制纸及纸板(万吨)

8946.8

3.1%

新闻纸(万吨)

248.2

-11.4%

纸制品(万吨)

4765

8.4%

2014年国内烧碱下游行业发展保持了相对稳定的增速,特别是化纤和氧化铝行业的稳定增长,在烧碱产量继续扩大的背景下,一定程度上支撑了当前的烧碱价格。不过受“十二五”节能减排等环保政策施压,作为烧碱最大的下游消费行业氧化铝,在4-5月份不少大型氧化铝厂家降低负荷生产,甚至出现破产倒闭,加剧了烧碱市场供过于求的矛盾,平板玻璃、造纸等烧碱下游的发展也受到了淘汰落后产能政策的制约。尽管10-11月份,氧化铝企业扩能给烧碱市场带来短暂提振,但对烧碱需求提升有限。

下游消费结构也发生了细微变化,氧化铝、化纤所占比例有小幅下降,造纸、水处理所占比例有所上涨,其他行业用碱比重没有太大改变。
  

前三季供需矛盾难破 氯碱企业纷纷变革谋出路(1) - 蕊梦 - 刘蕊茂(Mary Lau) 

前三季供需矛盾难破 氯碱企业纷纷变革谋出路(1) - 蕊梦 - 刘蕊茂(Mary Lau)

 

从四十五家氯碱及相关行业上市公司三季报的盈利情况来看,有二十三家企业受主营产品烧碱价格偏低等因素拖累,依旧未能摆脱亏损局面,有八家企业扭亏为盈。

烧碱作为多家上市公司的主营业务,今年以来,现货市场价格持续走低,整体成交低迷,加剧了氯碱企业的经营困境,面对盈利日益削减,烧碱业务作为主营业务的比例始终受到挑战与考验。武汉祥龙电业股份有限公司披露中报,2014年上半年公司同比扭亏,实现净利润55.04万元,上年同期公司亏损9473万元。扣除非经常性损益后,公司亏损103.54万元,亏损幅度同比大幅收窄。1-6月,公司实现营业收入312.65万元,同比增加34638.38%,主要系公司重组后转型供水公用服务业务,收入增加。报告期内,公司完成重大资产重组,收购葛化建筑公司,转型供水公用服务业务,从而实现扭亏。9月初,青岛碱业公告拟与青岛出版集团进行重大资产重组。年底江苏扬龙收购格林艾普事宜正在商讨阶段。

而公司内部改革调整要以中盐集团战略变动为代表,先后调整集团子公司的管理经营权。20147月,河北盛华化工经内部重组,营销管理归属山东德州实华,更名为山东德州实华河北分公司,201411月,河南昊华宇航化工营销管理归属山东德州实华。

在产品销售推广形式上,氯碱企业试水电子商务陆续增多。内蒙君正、河北盛华、昊华宇航、山东信发、沈阳化工等氯碱企业积极参与到电子盘交易中来,不仅拓宽了自身的销售渠道,对规避市场价格风险也提供了良好保障。

面对宏观经济环境欠佳,以及产能过剩、环保压力等来自多个层面的利空,氯碱企业积极变革寻找新的出路是当务之急。(作者:广东塑料交易所行业分析员刘蕊茂)

 

(个人观点,仅供参考)

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