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刘蕊茂(Mary Lau)

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日志

 
 

2013年上半年烧碱市场分析  

2013-08-08 19:46:38|  分类: 市场分析 |  标签: |举报 |字号 订阅

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氯碱大环境低迷困扰 烧碱市场不断走软
 
2013年上半年,国内外宏观经济形势表现依旧欠佳,国内需求增长放缓,进一步制约氯碱行业的发展。从行业整体情况来看,全行业亏损面在2012年的基础上继续扩大,氯碱生产企业综合盈利降低。同时,受产能过剩、下游需求低迷、能源物流及人工成本上涨等多方面因素拖累,企业发展承压增大,经营压力成倍增加,倒逼行业进行产业结构调整升级,不少企业走循环一体化发展路子,新推产业链中小品种来补充盈利。
进入2013年,国内烧碱市场延续去年低迷格局,价格自年初逐步呈现出阴跌局面,尤其是在5-6月份跌势更为突出。随着年初新增产能的陆续释放,加上春节假期存在,烧碱市场供求矛盾加剧致使其市场价格加速下滑。行业整体开工负荷不足的局面日益严峻,华北、西南等地区不少企业开工负荷不足五成,多数企业在二季度陆续进入春季检修,使得烧碱的库存压力略有缓解,但氧化铝、造纸、印染以及纺织等下游耗碱行业表现却不尽如人意,整体需求没能有效提升,因此烧碱企业整体盈利状况难言乐观,烧碱市场行情更是不断走软。
 
一、烧碱市场行情
图1 2013年1-6月32%离子膜碱市场均价
(数据来源:中国塑料信息库)
 
1-2月液碱市场呈现逐步下滑盘整态势。由于氯碱企业尤其是主产区企业开工保持高负荷,供需失衡导致生产企业连续降价促销,但正值传统春节假期,下游耗碱企业陆续放假,市场采购有限,随着烧碱价格持续下滑,氯碱企业在耗氯产品以及商品氯价格不见起色的情况下,下游成本压力增加。到2月末氯碱企业降价行为减少,市场才恢复稳定。
3-4月液碱市场总体持稳,华东、西北局部地区小幅波动。这个阶段春季检修企业增多,全国总体开工负荷保持在7成左右,齐鲁石化、新浦化学、神马氯碱、中盐常化等企业均停车检修,部分企业检修时长1个月,少数前期开工不高的企业提高开工率,因此总量提升有限。各耗碱行业内销和外销市场均不见起色,市场实际成交一般。
5-6月液碱市场稳中有跌。全国总体开工负荷保持在7成左右,齐鲁石化、陕西北元、昊华宇航、江苏大和、青海宜化、新浦化学、上海氯碱、金桥益海、吉兰泰、方大锦化、昊华宇航、遵义碱厂等企业均停车检修,部分地区因检修导致产量变化。进而影响价格小幅波动;下游氧化铝企业盈利状况持续走低,采购压价现象频现,印染、纺织等行业需求变化不大,市场成交平淡。
图2 2013年1-6月99%片碱市场均价
(数据来源:中国塑料信息库)
 
1-3月片碱市场不断走低。受液碱价格下调拖累,片碱市场也呈现下滑趋势。春节前后烧碱需求萎缩严重,西北片碱大量货源发往华东、华南地区,造成当地市场库存量增大,而此时下游消费市场并未打开,华东、华南地区99%片碱的车板价从1月的3000-3100元/吨,到3月降至2600-2650 元/吨,足足降低400-500元不等。
4 月片碱市场趋稳,随着市场低价货源逐步消化,市场价格下滑的趋势也基本得到抑制,下游需求表现一般,整体成交没有起色。
5-6月片碱市场承压续跌。尽管4月局部地区出现小涨,但因5月西北低价片碱冲击及南方地区出货困难影响,片碱市场遭遇寒流,价格重心持续走低创年内记录新低。
 
二、烧碱供需分析
(1)产量
图3 2012-2013年1-6月烧碱产量对比
(数据来源:中国塑料信息库)
 
据国家统计局数据显示,2013年1-6月,国内烧碱总量为1383.2万吨,同比增长4.7%。2013上半年,国内烧碱市场持续低迷,企业产品盈利空间不断压缩。受此影响,氯碱企业春季检修时间较往年略有延长,尽管烧碱产量有所增加,但增速明显减缓。随着二季度末多数企业恢复开工,以及下半年仍将有部分新增产能释放,预计国内烧碱产量还将呈现稳步增长的趋势。
(2)新增产能
表1 2013年1-6月烧碱新增产能统计 
(数据来源:中国氯碱协会)
 
截至2013年6月底,国内烧碱产能净增22万吨,总产能已达3758万吨/年。因烧碱市场表现疲软,在一定程度上抑制了新建产能的投放速度,推动了落后产能的淘汰,但拥有资源优势,能够形成循环产业链的大型企业扩能的步伐并未停止,烧碱新增产能达107万吨。
(3)退出产能
表2 2013年1-6月烧碱退出产能统计
(数据来源:中国氯碱协会)
 
烧碱退出产能多以产能置换方式为主,企业多淘汰相对落后的隔膜碱生产装置。加上国家今年淘汰落后产能方案推出,其中拜耳法生产工艺将成未来主导,因此离子膜生产工艺将进一步增多。上半年烧碱退出产能85万吨。
(4)表观消费量
(单位:万吨)

月份
1
2
3
4
5
6
总量
产量
430.4
230
249.5
241.3
232
1383.2
进口量
0.05
0.155
0.064
0.077
0.122
0.468
出口量
32.97
21.1
17.85
23.25
12.12
107.29
表观消费量
397.48
209.055
231.714
218.127
220.002
1276.378

表3 2013年1-6月烧碱表观消费量统计
(数据来源:中国塑料信息库)
 
2013年上半年国内烧碱总产量为1383.2万吨,进口量为0.468万吨,出口量为107.29万吨,表观消费量为1276.378万吨,与去年上半年基本持平。
(5)下游消费
图4 2013年1-6月烧碱下游消费情况统计
(数据来源:中国塑料信息库)
 
从烧碱主要下游行业的统计数据来看,在国内外宏观经济表现低迷的拖累下,2013年上半年各下游行业产量尽管稳中小增,但增幅已经明显放缓,下游的不振格局进一步削减了氯碱生产企业的开工意愿,因此氯碱企业的盈利问题不断凸显。目前来看,市场缺乏强劲的支撑力,预计下半年氯碱主要下游行业需求仍难有太大恢复。
 
三、重要影响因素
(1)节能减排与淘汰落后产能等政策施压
2013年2月19日,工信部发布《工业固体废物综合利用先进适用技术目录(征求意见稿)》,在石化及化工固体废物综合利用技术中,此次有废润滑油生产再生基础油、废弃油脂制备生物柴油成套技术、丙烯酸及酯类废油资源化处理、精对苯二甲酸(PTA)残渣资源综合利用、废弃四氯化碳生产四氯乙烯以及碱回收白泥生产轻质碳酸钙六项技术征求意见。
2013年2月26日,安监局发布《危险化学品安全使用许可适用行业目录(2013年版),《危险化学品安全使用许可适用行业目录》是根据《国民经济行业分类》(GB/T 4754 -2011)规定的化学原料及化学制品制造业、医药制造业、化学纤维制造业等3个典型的制造业,从中选取25个小类行业构成。
2013年2月27日,发改委出台《国家发展改革委关于修改<产业结构调整指导目录(2011年本)>有关条款的决定》,根据《目录》,鼓励类产品涉及18项,其中包括电力、新能源、核能、轻工、纺织、商务服务业和公共安全与应急产品等行业。此次修改涉及以《目录》第三十二条和第三十四条相关内容。
2013年6月27日,《关于开展2013年环境安全大检查的通知》,根据《关于印发国务院安委会安全生产大检查工作实施方案的通知》(安委明电〔2013〕2号)要求,结合当前环境安全形势,环保部决定从2013年6月至9月在全国范围内深入开展环境安全大检查。
(2)原盐价格重心逐步下移
图5  2013年1-6月原盐市场均价
(数据来源:中国塑料信息库)
 
据国家统计局数据显示,2013年1-6月我国原盐总量为2959.5万吨,较去年同比降低0.4%。一季度原盐市场整体持稳,在3月末,受异常天气影响,春扒盐时间推迟,海盐产量相对降低,但井矿盐产量增长幅度较大,对国内原盐总量形成补充。二季度原盐市场出现明显的松动,由于下游两碱市场持续低迷,企业亏损较大,对原盐的采购需求不足,加上国外澳洲、墨西哥、印度等进口低价货源不断冲击,令原盐市场价格重心不断下滑。其中,海盐因暴雨天气、盐田面积缩减等因素制约,新海盐上市时间不断后推,井矿盐则受煤炭价格持续走低影响,价格也出现松动,湖盐方面因企业多“以产定销”,价格变化不大。
(3)两碱出口市场差异大

月份
1
2
3
4
5
6
合计
累计同比
液碱出口量
14.1
7.9
12.9
10.9
15.9
6.5
68.3
-25%
固碱出口量
5.5
5.6
8.2
6.9
7.3
5.6
39.1
67.8%

上半年我国液碱出口市场表现弱势。据海关统计数据显示,国内液碱1-6月总出口量为68.3万吨,同比下降25%。国内新增烧碱产能的释放以及外盘低价均对液碱的出口构成制约,加上二季度多数生产企业集中检修影响,市场出口货源有限,订单周期较长。
上半年我国固碱出口市场表现较好。据海关统计数据显示,国内固碱1-6月总出口量为39.1万吨,同比上涨67.8%。因国内市场低价货源充足,所以出口量大幅增长。尽管部分贸易商存在挺价意向,但随着二季度末固碱价格重心进一步下滑,市场实际成交并没有获得多大支撑。
(4)“以碱补氯”盈利模式打破
2013年上半年国内烧碱市场延续去年以来低迷格局,成交价格较2012年的水平有进一步降低,聚氯乙烯市场的表现也并不未见好转,氯碱生产企业传统的“以碱补氯”模式被打破。
烧碱、PVC新增产能继续释放,而下游需求市场并没有相应跟进,供需矛盾日益激化,使得烧碱和PVC价格持续低位运行,氯碱企业的盈利状况也不断恶化。因此进入二季度,多数企业通过长时间停车检修来缓解库存,尽管市场货源在一定程度上得到消化,但下游终端需求持续惨淡,使得烧碱价格也未见好转。随着检修企业陆续恢复生产,主产区华北、西北等地区的液碱价格重回低位,氯碱企业也再难靠单一产品的高利润来提升企业整体盈利,走循环产业一体化道路势在必行。据广东塑料交易所分析师刘蕊茂联系得知,目前山西榆社、鲁西化工等生产企业试图通过上新产品来缓解氯碱亏损局面。
 
四、烧碱后市预测
通过对2013年上半年烧碱上下游等全方位分析,不难看出目前烧碱市场供需矛盾有进一步恶化的倾向。随着氯碱企业亏损加剧,各生产企业谋求新局面、新路子迫在眉睫。在利空充斥市场,令市场人士普遍看淡后市的情况下,我们展望下半年分析如下:
宏观经济:上半年我国GDP同比增长7.6%,整体经济增速低于预期,呈现稳中趋缓的格局,连累化工行业表现弱势。尽管中央政府努力推城镇化、中小企业减税等政策,试图拉动地方经济发展,但是短期实际效果并不明显。下半年,在国内“稳增长”基调及欧美经济复苏势头增强下,内外需或保持相对稳定状态,预计宏观经济继续下行的空间不会太大。
上游原料:上半年原盐市场价格重心有下跌20-50元/吨,跌幅相对不大。结合目前两碱市场需求持续低迷,及原盐供应尚可的情况来看,预计下半年原盐市场波动的空间依旧不会太大,或仍有小幅下滑。
国内供应:6月末,氯碱生产企业开工负荷维持在7成以上,尽管断断续续有少数企业停车检修,但是检修时间不长,市场货源供应量很充足;另外,下半年部分新建装置还将继续投产,届时市场烧碱供应或出现稳中有增的预期。
市场需求:当前氯碱终端下游行业需求不足,持续保持稳定状态,需求量过少一直困扰着市场,使得上半年烧碱价格也不断创新低。下半年的话,氧化铝、造纸、印染等行业受节能减排和淘汰落后产能政策影响较大,环保大检查利空向市场扩散,整体需求难有太大回暖,对烧碱价格缺乏支撑。
综上来看,在产能过剩、需求低迷等因素羁绊下,上半年烧碱市场惨淡收场,价格重心不断下滑。展望下半年,宏观经济“稳增长”基调一直相伴相随,但市场经济增长缺乏强大拉动因素,内外需或难有太大突破;上游原料原盐供应充足,但下游两碱需求跟进一般,因此预计原盐价格稳中或有小跌;而烧碱市场供过于求的局面短期难以得到根本解决。结合笔者与多地生产厂家和贸易商联系的情况来看,八成市场人士对后市看淡的预期较为强烈,由此来看,预计烧碱下半年行情难言乐观,低位持稳状态下或还有窄幅向下调整的机会。

                                     责任编辑:刘蕊茂
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